FIDCs em destaque: por que investir no setor que ganha espaço como alternativa ao crédito bancário

ملخص مفصل

Setor superou marca de R$ 1 trilhão em patrimônio líquido enquanto busca posição consolidada e maior confiança dos investidores. Acesse na íntegra no Bora Investir.

O segmento dos Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDCs) tem apresentado crescimento sólido nos últimos anos, tendo superado a marca de R$ 1 trilhão em patrimônio líquido em julho, em meio à expansão da oferta e à entrada de novos players menos tradicionais no mercado.

Essencialmente, os FIDCs são uma modalidade de fundo de investimento voltada à aplicação de recursos na compra de direitos creditórios, ou seja, valores que empresas têm a receber em um momento futuro. Isso inclui duplicatas, notas fiscais, cheques, recebíveis de aluguel, financiamentos, boletos ou parcelas de cartão de crédito, por exemplo.

Para as empresas, a grande vantagem é o recebimento rápido dos recursos, de modo a gerar fluxo de caixa imediato.

O investidor, por sua vez, adquire cotas do fundo e obtém retornos conforme os pagamentos dos recebíveis. A remuneração está relacionada à diferença entre o valor desembolsado pelo fundo na aquisição dos créditos, com deságio, e os valores recebidos no vencimento, observadas as despesas, os riscos de inadimplência e as regras de distribuição de cada classe de cotas.

Essas cotas são organizadas em uma estrutura hierarquizada com base em critérios como ordem de recebimento dos pagamentos (principal critério), risco associado e rentabilidade.

A cota sênior funciona de forma semelhante a um ativo de renda fixa. Ela tem prioridade no recebimento de amortizações e juros em relação às demais cotas, além de apresentar menor nível de risco, uma vez que conta com a proteção das cotas subordinadas em caso de inadimplência.

A cota mezanino consiste em uma classificação intermediária dentro dessa hierarquia, situada entre as seniores e as subordinadas na ordem de pagamentos. Ela também conta com a proteção das cotas subordinadas, mas, em caso de perdas que ultrapassem a capacidade de absorção dessa camada, a cota sênior tem prioridade no recebimento.

Já as cotas subordinadas ficam no fim da fila de pagamentos e na “linha de frente” na absorção de possíveis…

Um…

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